税收支持 市场运作 政府监管—聚焦澳大利亚养老年金

　　国际在线报道（驻澳大利亚记者 李珊珊）：澳大利亚是一个高福利国家，公民养老的主体是由政府提供的退休金。但是，为了应对婴儿潮一代退休给政府财政带来的压力，澳大利亚政府从1992年开始推出养老年金制度，在强制企业为员工交纳养老金的同时，鼓励个人为养老投资。

　　2008年，澳大利亚一家叫作“风暴金融”的投资公司，引诱投资者借钱炒作股票，因为受到全球金融风暴的影响，投资失败，约4000名投资者的财产缩水高达75%以上，其中不少人的养老金一夜之间化为乌有，引起舆论大哗。

　　按照澳大利亚法律，雇主有义务为每位雇员交纳相当于其工资总额9%的养老金，人们达到退休年龄的时候才可以取出使用。作为个人，虽然不能提前动用养老金，但有权自行管理这些养老金。

　　在澳大利亚，并没有统一的机构来管理每年输入养老年金的巨额资产。全国的养老金被分散在约50万个养老基金里进行运作和管理。莉迪娅·高尔1997年开始工作后，就很快为自己的养老金选定了一个基金。“我对自己选的基金很满意，因为事实上它比同类基金的表现都要好。通常当你收到基金经理的来信时，你都会很惊讶地发现自己的钱又多了；但过去两年我损失了几千澳币，不过这也正常，市场有高有低，我们现在只是处在市场的低潮期罢了。”

　　与那些把养老金放在“风暴金融”投资公司的人比较，莉迪娅显然幸运得多。事实上，澳大利亚的基金管理制度相当完善，最大限度地防止了基金公司的欺诈行为。像“风暴金融”公司这样的案例，在澳大利亚只是少数。所以，虽然这两年大多数人的养老金都缩水了，但社会上并没有抱怨和指责之声。澳大利亚麦考利大学商学院专门研究养老金制度的专家杰弗里·金斯顿教授指出，信托体系是保证养老金健康运作的基础。“在过去100年的时间里，我们发展起了一整套信托系统，它的基本原则是：受托人要像管理自己的资产那样管理受托资产。这是一套艰涩难懂的法律体系，但十分有效，是典型的英国人的发明。监管永远是困难的。但信托法是个好基础。”

　　为了鼓励人们为自己的养老进行储蓄，澳大利亚政府还推出了税收减让政策。政府规定，如果人们把自己的积蓄放进养老基金，那么不仅个人可以少纳税，而且政府还相应地给予补贴。澳大利亚瑞格尼金融咨询公司总经理曾毅博士认为，这是澳大利亚养老年金制度中最有特色的一部分：“一个高福利国家，把它的税收政策和养老金结合在一起，这是他们比较好的一点。这使得那些将来要退休的人，愿意为自己的养老去付出。它有一定的道理，而且能吸引很多人。因为从事实上来讲，这种形式和模式被设计出来，交给政府，还是需要到市场上检验它的有效性。这么多年来我们做这个领域工作的，我们看到它是有效益的。” 
　　莉迪娅也认为税收减免政策有很大的吸引力。事实上，莉迪娅的很多同事、尤其是快要退休的同事，把他们每一分省下的钱都放进了养老基金。

　　需要指出的是，虽然是养老基金，但这些基金是按市场规则运作，既没有法定的最低收益率，政府也不提供任何损益担保。即便这样，人们还是愿意把钱放进养老基金。这又是为什么呢？莉迪娅的想法代表着大多数澳大利亚人的想法：“主要有两个原因。一方面，就算是你把钱放在银行，钱也在贬值；你也可以投资，但我不相信自己的投资能力，所以就把钱交给投资专家去做。他们的行为受到法律的规范，而且他们也需要维持良好的信誉。”

　　由此可见，一个良性运转的养老基金体系，最关键的是保证它的信誉。为此，政府尤其要履行好监管之责。澳大利亚麦考利大学商学院教授弗里·金斯顿表示：“政府的职责是确保所有各方按照法律行事：资产管理者确保资产的安全；受托人按照信托法行事；投资顾问不铤而走险。”

　　在“风暴金融公司”案发后一年，澳大利亚修改了相关法律，规定基金经理只能对客户的自有资金收取管理费，而客户借来的钱，就算经营得再好，基金经理也不能收取管理费。这是为了抑制基金经理为谋取个人利益而放大客户风险。正是因为政府与立法和司法机构一道，做好了机制的设计和监管工作，人们才能更放心地把钱交到养老基金的手里。

来源：国际在线  

(中国纳税服务中心）作者：李珊珊